Виды инвестиционных портфелей

Эти цели могут быть альтернативными. С изменениями условий, цели портфеля могут видоизменяться и выглядеть следующим образом: Портфель ценных бумаг — целенаправленно сформированная совокупность финансовых инструментов, предназначенных для осуществления финансового инвестирования в соответствии с разработанной инвестиционной политикой. Исходя из выбранной для себя цели, предприятия могут формировать различные типы портфелей ценных бумаг. Тип портфеля — его характеристика с позиций целей, поставленных перед ним. Портфель ценных бумаг, ориентированный на получение доходов доходный портфель. Он формируется по критерию максимизации уровня инвестиционной прибыли в текущем периоде независимо от темпов прироста инвестиционного капитала в долгосрочной перспективе. Цель такого портфеля — получение текущих доходов, приемлемая величина которых соответствовала бы степени риска, который инвестор бы считал возможным для себя допустить. Портфель роста ориентирован на акции с быстро растущей курсовой стоимостью на рынке ценных бумаг.

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТФЕЛЬ: СУЩНОСТЬ, ЦЕЛИ, ВИДЫ Классификация инвестиционных портфелей

Инвестиционные портфели бывают различных видов. Критерием классификации может служить источник дохода и степень риска. В зависимости от источника доходов портфели подразделяются на портфели роста и портфели дохода. Портфели роста формируются из ценных бумаг, курсовая стоимость которых растет.

Инвестиционный портфель: понятие, виды, цели. Принципы формирования портфеля реальных инвестиционных проектов и его оценка. Отбор.

Марковица оптимизации инвестиционного портфеля 4 2. Оптимизация инвестиционного портфеля по модели У. Оптимизация инвестиционного портфеля по модели Д. Тобина 12 Заключение 15 Выдержка из работы: Введение Инвестиционный портфель — это совокупность различных финансовых инструментов, удовлетворяющих цели инвестора и, как правило, заключается в создании таких комбинаций активов, которые бы обеспечили максимальную доходность при минимальном уровне риска.

Цель исследования — изучение теории оптимизации инвестиционного портфеля. Марковица оптимизации инвестиционного портфеля; - изучить оптимизацию инвестиционного портфеля по модели У. Марковица оптимизации инвестиционного портфеля Г. Марковиц в году впервые предложил математическую модель формирования инвестиционного портфеля. В основе его модели лежат два ключевых показателя любого финансового инструмента: Доходность по модели представляет собой математическое ожидание доходностей, а риск определяется как разброс доходностей возле математического ожидания и рассчитывается через стандартное отклонение.

Марковица инвестирование происходило, как правило, в выборочные активы или финансовые инструменты, предложенная же им модель позволила снизить систематические рыночные риски за счет группировки активов с отрицательной корреляцией доходностей. Следует заметить универсальность модели, так инвестиционный портфель может быть технически составлен для любых видов финансовых инструментов и активов:

Понятие портфеля финансовых инвестиций. Главной целью формирования инвестиционного портфеля является обеспечение реализации базовых направлений политики финансового инвестирования предприятия путем подбора наиболее доходных и безопасных финансовых инструментов. Такая типизация проводится по следующим основным признакам. Портфель дохода представляет собой инвестиционный портфель, сформированный по критерию максимизации уровня инвестиционной прибыли в текущем периоде вне зависимости от темпов прироста инвестируемого капитала в долгосрочной перспективе.

Иными словами, данный портфель ориентирован на высокую текущую отдачу инвестиционных затрат, невзирая на то, что в будущем периоде эти затраты могли бы обеспечить получение более высокой нормы инвестиционной прибыли на вложенный капитал.

Выбор инвестиционного портфеля зависит от стратегии предприятия, цели и задач, а также предпочтений руководителя. Структура инвестиционного.

Выбирайте, кроме - 3,4,7,11,13,14, Экономическая сущность инвестиций и инвестиционной деятельности 2. Классификация инвестиций на предприятии 3. Цели и задачи инвестиционного менеджмента на предприятии 4. Сущность инвестиционной стратегии предприятия и принципы ее разработки 5. Основные методы оценки эффективности инвестиционных проектов 6. Система и методы инвестиционного анализа 7. Основные виды инвестиционных проектов и требования к их разработке 8. Управление реализацией инвестиционного проекта 9.

Инвестиционное планирование и инвестиционный контроль Основные подходы к оценке рисков инвестиционных проектов Основные формы и этапы управления финансовыми инвестициями Оценка инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов инвестирования

Формирование инвестиционного портфеля предприятия (на примере ПАО Газпром)

Действительно, инвестиционная активность даже в том зачаточном виде, какой она была до середины года, в настоящее время практически отсутствует, доверие к большому числу обращающихся ценных бумаг подорвано главным образом в результате безответственных действий Правительства в области политики заимствования денежных средств на внутреннем рынке. Авантюрные построения пирамиды из государственных краткосрочных облигаций привели не только к разорению огромного числа крупных, средних и мелких частных предприятий и банков в России, но и к широкому резонансу на международной арене, бегству иностранного капитала с местных финансовых рынков.

Однако, если в той или иной форме экономическим курсом Правительства будет являться построение цивилизованной рыночной экономики, для которой необходимым условием является мощный рынок ценных бумаг и энергичная инвестиционная деятельность в условиях долговременной финансовой стабильности, то вопросы оптимального, грамотного с точки зрения экономической науки поведения на этом рынке неизбежно приобретут первостепенное значение.

В таких условиях отечественным инвесторам потребуются экономические технологии, разработанные и испытанные в странах с длительной историей высокоразвитых рыночных отношений.

Методика формирования портфеля инвестиционных проектов Текст научной работы на тему «Оптимизация инвестиционного портфеля в контексте видов рисков при выборе альтернативных инвестиционных проектов [7].

Оптимизация портфеля инвестиций как одна из типичных и значимых финансовых задач. Рассмотрение основных математических моделей, использующихся при формировании портфеля ценный бумаг: Результаты формирования портфелей с помощью алгоритма Элтона-Грубера-Падберга, участием коротких продаж. Применение активной и пассивной стратегий управления портфелем, методы управление доходностью.

Характеристика основных форм активного стиля управления инвестициями, их преимущества и недостатки. Условия применения пассивной стратегии управления портфелем ценных бумаг. Расчет чистого дисконтированного дохода инвестиционного проекта. Определение индекса рентабельности и внутренней нормы доходности инвестиций. Расчет срока окупаемости проекта. Характеристика методов линейного программирования. Исследование результатов расчета задачи оптимизации.

Определение особенностей структуры портфеля ценных бумаг. Основные виды инвестиционных стратегий управления портфелем ценных бумаг. Анализ источников финансирования и материального положения фирмы, применение экспертных систем и оценка предполагаемой эффективности.

Рефераты инвестиции

Пересмотр портфеля ценных бумаг. Оценка эффективности портфеля ценных бумаг. Первый этап — выбор инвестиционной политики — включает определение цели инвестора и объема инвестируемых средств. Цели инвестирования должны формулироваться с учетом как доходности так и риска. Необходимо оценить имеющиеся свободные ресурсы, которые должны играть роль инвестиционного капитала, необходимо собрать достаточную информацию о доступных инвестиционных средствах, оценить предварительно экономическую конъюнктуру и прогнозы на будущее и т.

Основные принципы формирования портфеля инвестиций Банки, покупая те или иные виды ценных бумаг, стремятся достичь определенных Основной характеристикой акции является ее курсовая стоимость (курс акции).

Вначале по каждому виду инвестиций рассчитываются конкретные значения показателей риска. Совокупный риск инвестиционного портфеля предприятия определяется как соотношение сумм инвестиций по различным направлениям, взвешенным с учетом риска, и общей суммы инвестиций. При росте количества разнообразных ценных бумаг в портфеле уровень риска портфеля Ценных бумаг может быть уменьшен, но не ниже уровня систематического риска определение систематического риска далее.

Данное положение справедливо для случая независимости ценных бумаг в портфеле; если ценные бумаги в портфеле взаимозависимы, то возможны два варианта. В случае прямой корреляционной зависимости при увеличении количества ценных бумаг в портфеле уровень риска не изменяется, так как доходность всех ценных бумаг падает или растет с одинаковой вероятностью.

В случае обратной корреляционной зависимости наименее рискованный портфель ценных бумаг может быть сформирован при определении в нем оптимальных долей ценных бумаг разного типа. Такая диверсификация может носить отраслевой или региональный характер, а также проводиться по различным эмитентам. Диверсификация, призванная снизить инвестиционные риски при обеспечении максимальной доходности, основана на различиях в колебаниях доходов и курсовой стоимости ценных бумаг. В портфельной теории существует несколько подходов к диверсификации инвестиционных портфелей.

Например, такая диверсификация предусматривает владение различными видами ценных бумаг акции, облигации , ценными бумагами отдельных предприятий, компаний различных отраслей. Такой подход может привести к выводу, что лучшей диверсификацией является вложение средств в как можно большее количество ценных бумаг различных компаний. Однако практикой доказано, что максимальное сокращение риска достижимо, если в портфеле имеется различных ценных бумаг, при этом достигается достаточный уровень диверсификации без значительного увеличения издержек портфеля.

Дальнейшее увеличение состава портфеля нецелесообразно, так как возникает эффект излишней диверсификации, которая может привести к таким отрицательным результатам, как: Основная цель формирования инвестиционного портфеля может быть сформулирована как обеспечение реализации разработанной инвестиционной политики путем подбора наиболее эффективных и надежных инвестиционных вложений.

Реферат: Портфель инвестиций, методы его формирования и оценка

Желательно, чтобы инвестиционный портфель обладал такими качествами как высокая доходность и минимально допустимый риск. Важно также, чтобы инвестиционный портфель мог бы быть ликвидным, то есть, чтобы возможно было продать составные части портфеля и получить наличные деньги без существенных потерь для инвестора. Кроме того, инвестиционный портфель необходимо диверсифицировать, то есть формировать его таким образом, чтобы он содержал ценные бумаги различных видов, классов и эмитентов.

Сложно найти ценную бумагу, которая была бы одновременно высокодоходной, высоконадежной и высоколиквидной. Сущность портфельного инвестирования как раз и заключается в распределении инвестиционных ресурсов между различными группами активов для достижения требуемых параметров. В зависимости от того, какие цели и задачи стоят при формировании того или иного портфеля, выбирается определенное соотношение между различными типами активов, составляющими портфель инвестора.

Скачать бесплатно реферат, курсовую, диплом, диссертацию: Риск инвестиционного Контрольная работа на тему СУЩНОСТЬ МАРКЕТИНГА (11).

Пересмотра портфеля ценных бумаг. Оценка эффективности портфеля ценных бумаг. Сущность портфельного инвестирования подразумевает распределение инвестиционного потенциала между различными группами активов, так как невозможно найти ценную бумагу, которая была бы одновременно высокодоходной, высоконадежной и высоколиквидной. Каждая отдельная бумага может обладать максимум двумя из этих качеств.

В зависимости от того, какие цели и задачи изначально стоят при формировании того или иного портфеля, выбирается определенное процентное соотношение между различными типами активов, составляющими портфель инвестора. Грамотно учесть потребности инвестора и сформировать портфель активов, сочетающий в себе разумный риск и приемлемую доходность - вот основная задача менеджера любого финансового учреждения. Целью своей работы я ставлю знакомство с портфельной теорией на основе модели Марковица, вероятностной модели рынка, а также изучение понятия диверсификации.

История создания инвестиционного портфеля Проблема формирования и управления инвестиционным портфелем стала перед инвесторами давно. Начало современной теории инвестиций можно определить достаточно точно.

Риск инвестиционного портфеля

Финансовые инструменты, облагаемые налогом на общих основаниях Дохода Государственные и муниципаль- ные облигации, имеющие льготы по налогообложению дохода С учетом перечисленных выше целей портфельного инвестирования определяется программа действий по формированию и реализации инвестиционного портфеля: Рассмотрим существующие подходы к диверсификации портфеля инвестиций и влияние на риск по портфелю на примере портфеля ценных бумаг.

Портфельная теория была разработана именно применительно к портфелю ценных бумаг, поэтому далее рассматриваются модели формирования данного портфеля, учитывая при этом, что принципы портфельной теории одинаково применимы и к другим видам инвестиционных портфелей. Для создания портфеля ценных бумаг достаточно выбрать в качестве объекта инвестирования какой-то один их вид например, инвестировать средства в облигации одного эмитента одной серии в количестве 20 шт.

Однако наиболее распространенной формой является диверсифицированный портфель, состоящий из совокупности активов. Применение диверсификации позволяет снизить инвестиционные риски по портфелю.

Реферат: Формирование инвестиционного портфеля фирмой портфелей, их доходность, виды используемых инвестиционных инструментов и т. п.

Стоит отметить, что в зависимости от вида портфеля, он может включать в себя сразу несколько целей. Так, консервативный портфель предполагает как минимизацию инвестиционных рисков, так и обеспечение высокой ликвидности выбранных инструментов инвестирования, чтобы при необходимости можно было их реализовать по рыночной цене. Каждый из четырех видов инвестиционного портфеля имеет как свои преимущества, так и недостатки.

Как правило, институциональные инвесторы пользуются, главным образом, консервативным видом портфеля, поскольку в условиях высоких объемов капитала скажем более 2 млрд. У таких портфелей инвестиционные риски, как правило, либо сведены к 0, либо возможны в рамках математической погрешности до 0. Собственно осталось разобраться в третьей, пожалуй, самой главной группе составляющих успешного инвестиционного портфеля — принципы. Возможно многие считают, что принципы формирования портфелей в целом не так важны для успешного инвестирования, как например грамотное построение модели этого инструмента или определение видов и целей.

На самом деле, именно от соблюдения принципов зависит, насколько тот или портфель окажется прибыльным или убыточным. Выделяются следующие основные принципы формирования инвестиционных портфелей: Только при условии соблюдение перечисленных выше принципов, возможно реальное достижение поставленных целей формирования инвестиционного портфеля. При всех прочих равных, отклонение хотя бы от одного из этих принципов грозит несоразмерно увеличить риски и вариацию капитала, что существенно нарушит оптимальность и актуальность портфеля.

Наконец, после теоретической части темы, следует также немного разобраться и с практической частью. Хоть эта статья предполагает, в первую очередь, ознакомление именно с теорией для большего понимания инструмента инвестиционных портфелей как такового, тем не менее важно также понять, как собственно простому смертному использовать такую, на первый взгляд, сложную возможность инвестирования денег.

«Понятие и виды инвестиционных проектов реферат»

Что привлекательного в портфельном инвестировании Решающим условием быстрого подъёма российской экономики на данном этапе развития является восстановление и рост инвестиций в различных отраслях производства и регионах страны. инвестиции служат"архимедовым рычагом" поступательного развития и позитивного функционирования экономики. Они создают новые предприятия и дополнительные рабочие места, позволяют осваивать передовые технологии и обновлять основной капитал, способствуют интенсификации производства, обеспечивают выход на рынок новых видов товаров и услуг.

Это приносит благо потребителям и производителям, инвесторам и государству в целом. Существующая в настоящее время проблема активизации инвестиционной деятельности в России может решаться успешно, но при условии выработки собственной и более эффективной инвестиционной политики.

руководства написанием рефератов и контрольных работ, приема зачета . Тема 2: Иностранные инвестиции: сущность, виды, правовое регули- рование (6). структура инвестиционного портфеля иностранной фирмы.

Соотношение между высоконадежными и рискованными долями поддерживается таким, чтобы возможные потери от рискованной доли с подавляющей вероятностью покрывались доходами от надежных активов. Инвестиционный риск, таким образом, состоит не в потере части основной суммы, а только в получении недостаточно высокого дохода. Естественно, не рискуя, нельзя рассчитывать и на какие-то сверхвысокие доходы. Однако практика показывает, что подавляющее большинство клиентов удовлетворены доходами, колеблющимися в пределах от одной до двух депозитных ставок банков высшей категории надежности, и не желают увеличения доходов за счет более высокой степени риска.

Он состоит в том, чтобы поддерживать долю быстрореализуемых активов в портфеле не ниже уровня, достаточного для проведения неожиданно подворачивающихся высокодоходных сделок и удовлетворения потребностей клиентов в денежных средствах. Практика показывает, что выгоднее держать определенную часть средств в более ликвидных пусть даже менее доходных ценных бумагах, зато иметь возможность быстро реагировать на изменения конъюнктуры рынка и отдельные выгодные предложения.

Кроме того, договоры со многими клиентами просто обязывают держать часть их средств в ликвидной форме. Доходы по портфельным инвестициям представляют собой валовую прибыль по всей совокупности бумаг, включенных в тот или иной портфель с учетом риска. Возникает проблема количественного соответствия между прибылью и риском, которая должна решаться оперативно в целях постоянного совершенствования структуры уже сформированных портфелей и формирования новых, в соответствии с пожеланиями инвесторов.

Надо сказать, что указанная проблема относится к числу тех, для решения которых достаточно быстро удается найти общую схему решения, но которые практически не решаются до конца.

2- Создание инвестиционного портфеля